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Haspa debütiert mit liquidem Öffentlichen Pfandbrief

Ihren ersten Benchmark-Hypothekenpfandbrief hat die Haspa bereits 2006 begeben. Seitdem war Haspa bis auf wenige Ausnahmen jährlich mit mindestens einer Benchmark-Transaktion am Kapitalmarkt vertreten. Mit dem 6,5 -jährigen 500 Mio. EUR Benchmark Öffentlichen Pfandbrief 2032 gab die Haspa Mitte Oktober 2025 fast 20 Jahre später eine weitere Visitenkarte am Kapitalmarkt ab.

Christian Walburg

Christian Walburg

Verband deutscher Pfandbriefbanken

Wie ist der erste Öffentliche Pfandbrief in Benchmark-size am Markt aufgenommen worden?

Jens Meyer

Jens Meyer

Hamburger Sparkasse AG

Wir sind sehr glücklich mit dem Ergebnis. In der Spitze betrug das Orderbuch rund 2,3 Mrd. EUR, die sich auf über 90 verschiedene Investoren verteilen. Meines Wissens war es das bisher größte Orderbuch einer Haspa Pfandbriefemission. Selbst nach der Spreadeinengung um sechs Basispunkte blieb das finale Buch bei über 2 Mrd. EUR. Und nicht nur das freute uns. Auch der Auslandanteil war mit 43 Prozent überdurchschnittlich hoch, wobei unsere nordeuropäischen Nachbarn mit 18 Prozent den größten Anteil ausmachten. In Summe also ein sehr gelungenes Debut.

Christian Walburg

Christian Walburg

Verband deutscher Pfandbriefbanken

Was hat die Haspa dazu bewogen, nach Hypothekenpfandbriefen auch eine Lizenz für Öffentliche Pfandbriefe zu beantragen und auf welche Assets fokussiert sich Haspa bei der Kreditvergabe an staatliche Stellen?

Jens Meyer

Jens Meyer

Hamburger Sparkasse AG

Im Rahmen des kommunalen Kreditgeschäfts fokussieren wir uns auf die Unternehmen des öffentlichen Sektors in Hamburg, wobei die Haspa viele dieser Unternehmen als Hausbank betreut. Als Sparkasse engagieren wir uns stark für die Metropolregion und wollen unseren Kunden bei der Finanzierung ihrer Projekte als verlässlicher Partner zur Seite stehen. Dazu gehören natürlich auch unsere öffentlichen Kunden, zumal wir den Blick auf das Gemeinwohl schon fest in unserem Satzungsauftrag verankert haben. Bedingt durch unser Geschäftsmodell als Sparkasse und die wirtschaftliche Stärke der Region ist die Haspa in einer komfortablen Liquiditätssituation. Pfandbriefe sind hierbei die passenden Refinanzierungsinstrumente um gezielt strukturelle Liquidität einzuwerben.

 

Christian Walburg

Christian Walburg

Verband deutscher Pfandbriefbanken

Steht die Finanzierung der Öffentlichen Hand durch die Kreditwirtschaft und die Mittelaufnahme der Pfandbriefemittenten durch Öffentliche Pfandbriefe angesichts der großen fiskalischen Herausforderungen vor einer Renaissance?

Jens Meyer

Jens Meyer

Hamburger Sparkasse AG

Wir sehen Nachfrage vor allem getrieben durch die Energiewende. Es wird in Müllverbrennung, ÖPNV, Fernwärme und Energienetze investiert. Hamburg nimmt eine Vorreiterrolle bei der Energiewende ein und investiert im großen Umfang in die CO²-Neutralität der öffentlichen Gebäude. Die Stadt Hamburg hat ehrgeizige Investitionspläne für die nächsten Jahre. Daher beobachten wir eine verstärkte Kreditnachfrage die sich positiv auf das Emissionsvolumen von Öffentlichen Pfandbriefen auswirken kann.

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